2018年04月01日

商品期权周报(3月30日 附交易记录)

2018年04月01日

一、豆粕期货和期权:


本周豆粕期货1805合约价格波动剧烈,周五受外盘利多数据影响,高开高走(见图1)。远月1809合约更在盘中触及涨停。

目前,市场贸易战阴影重重,美大豆价格受政策和播种数据影响很大。昨晚,美国农业部公布大豆播种面积,数据意外减少,利多大豆价格。但涨幅相对国内偏弱(见图2)。

  

图1

                                  

图2


期货1805主力合约临近到期,持仓量和交易量下降明显。1805的期权合约将于4月10日到期。隐含波动率受盘面刺激,飙升至20%。1809月份隐含波动率整体上升,Call大于Put。成交方面,Call和Put成交占比48:52,Call成交量占比下降。主力月份Call3150执行价成交最大,Put3000执行价成交最大。持仓方面,Call和Put持仓占比35:65,Call持仓较前日下降。主力月份Call3100执行价持仓最大,Put3000执行价持仓最大。


二、白糖期货和期权:


白糖期货1809合约价格本周震荡下行(见图3)。消息面也较平淡。

       

           

图3


期权1809合约的隐含波动率在9.5%附近,高于历史波动率2%。1809月份白糖期权Call虚值上升,Put实值上升。成交方面,Call和Put成交占比67:33,Call成交占比下降。主力月份Call5900执行价成交最大,Put5300执行价成交最大。持仓方面,Call和Put持仓占比68:32,Call持仓占比较前日持平。主力月份Call6000执行价持仓最大,Put5700执行价持仓最大。


三、建议的交易策略及持仓(稳健策略供参考):


上周建立了豆粕持仓组合。

本周一,本人见豆粕1805波动较大,且有不少盈利,建议获利了结。最终持仓如下,稳健策略供参考(见下图)。


目前建议空仓观望。


商品期权盘中交易指导QQ群:452441979,欢迎加入交流。本群根据行情演变,所制定交易组合均偏向保守型,所有操作建议仅供投资者参考。


作者:耿进(京期权分析师)

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